買借死策略操作指南

「買借死」的核心精神只有三件事：

  1. 長期而言，台灣股市年化報酬約 10%
  2. 指數化投資能確實捕捉市場報酬
  3. 先投資、再消費

一、需要的兩種工具

1. 市值型 ETF

006208 或 00692

2. 質押（股票借款）

質押給證金公司（如元大證金），取得約 30% 的可借額度。

二、打造買借死資產

1. 買

無論你用什麼方式，只要有錢就買 00692：

  • 每月定期
  • 低利信貸（2.5% 以下）
  • 配息再投入

目標：累積到 100 萬本金

2. 質押

質押給證金公司，得到一筆 可借 30% 的額度。因為永遠不賣，所以不用在意高點低點，有錢就繼續買。

3. 借

需要用錢時，就從質押額度借出來。

  • 一次至少借 30 萬（才有優惠利率）
  • 只要把 資產／債務比維持在 30% 以下，就能撐過大多數股災（大盤跌 50%）

4. 死

永遠不還本金，只還利息。 借新還舊，直到人生結束。 資產會一直成長，而你只需要控制債限。

三、範例：100 萬資產後買一台 30 萬車（不再投入新資金）

第 1 年

  • 資產：100 萬
  • 借：30 萬買旅遊
  • 債務：30 萬
  • 債限：30%

第 7 年（扣利息後）

  • 資產：195 萬
  • 債務：30 萬
  • 債限：16%

第 8 年（扣利息後）

  • 資產：212 萬
  • 債務：30 萬 → 想留學再借 30 萬
  • 新債務：60 萬
  • 債限：28%

第 15 年（扣利息後）

  • 資產：419 萬
  • 債務：60 萬
  • 債限：14%

就這樣周而復始，資產越來越大，債限越來越低，你就能持續借、持續消費。

四、為什麼這麼做？

  • 系統性風險來時，頂多節省一兩年
  • 市場恢復後，債限自然下降
  • 不用煩惱買點、停利、崩盤
  • 你永遠是先投資、後消費
  • 比直接把錢花掉好太多

五、近期操作

① 原本有 100 萬股票（本金）

這是起點

② 拿股票去質押 → 借出 30 萬

不賣股票，只是抵押借錢

③ 再拿 70 萬現金一起投入買股票

此時股票部位變成： 100（原本）＋ 70（累積每月工資存下來的）＋ 30（借款）＝ 200 萬

④ 新買的股票再質押 → 借 30 萬當生活費

不賣股票，生活費從質押來

🧮 資產結構

  • 自有資金：170 萬
  • 借款：60 萬
  • 股票部位：200 萬

槓桿倍數：

200÷170≈1.18

👉 1.18 倍，溫和

質押率：

60÷200=30%

👉 質押率 30%，安全

🧠 買借死策略

✔️ Buy：買資產

把錢放進會長大的東西（股票）

✔️ Borrow：借錢，不賣資產

需要生活費時，用質押借，不賣股票

✔️ Die：資產長期滾大

如果沒有資本利得稅，複利不被打斷。假設股票長期報酬 8%，質押利率 2.5%， 賺利差，風險低。

📈 策略優勢

① 槓桿低，不易爆倉

② 質押率低（30%）

③ 股票不賣，複利不中斷

④ 利差正向

⑤ 生活費從質押來，不動本金

🎯 最後總結

  • 100 萬本金 → 200 萬股票部位
  • 借款 60 萬，質押率 30%
  • 槓桿 1.18 倍，風險低
  • 股票不賣、複利不中斷
  • 生活費從質押來，資產持續放大

Reference: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1708500178.A.552.html